Nel 1700 questa zona era ancora solo un terreno agricolo. Lo sviluppo urbano iniziò nel secolo successivo e l'area era destinata a diventare una zona residenziale per le classi medio-basse.
Verso 1870 un forte impulso la spinse a svilupparsi dal punto di vista commerciale, impulso rafforzato dalla costruzione di una delle prime ferrovie sopraelevate. Sempre verso fine secolo, Chelsea fu il luogo dove si concentrò l'industria dello spettacolo, inizialmente con l'apertura di teatri e sale per concerti, quindi con il tentativo dell'industria cinematografica di fondare qui il suo quartier generale. Questo tentativo fallì, infatti il cinema scelse successivamente Hollywood a Los Angeles.
Chelsea ha quindi conosciuto un periodo di declino e solo recentemente questa tendenza è stata invertita, grazie all'interesse sempre crescente di persone che hanno deciso di investire in questa zona.
Attualmente la zona è piuttosto anonima, anche se vanta alcuni punti di interesse.